📰 HBR - VC는 어떻게 의사결정하는가?

지난 30년 동안 벤처 캐피털은 고성장 스타트업의 중요한 자금 조달원이었습니다. 아마존, 애플, 페이스북, 길리어드 사이언스, 구글, 인텔, 마이크로소프트, 홀푸드 등 수많은 혁신 기업들이 초기 성공을 거둘 수 있었던 것은 부분적으로는 벤처캐피탈의 자본과 코칭 덕분이었습니다. 벤처 캐피털은 경제적 가치를 창출하는 핵심 동력이 되었습니다. 2015년 벤처캐피탈의 지원을 받은 상장기업이 미국 상장기업 시가총액의 20%, 연구 개발 지출의 44%를 차지했다는 점을 생각해 보십시오.

그럼에도 불구하고 VC가 실제로 어떤 일을 하고 어떻게 가치를 창출하는지에 대해서는 알려진 바가 거의 없습니다. 확실히 우리 대부분은 벤처캐피탈이 좋은 아이디어는 있지만 돈이 없는 기업가와 돈은 있지만 아이디어가 없는 투자자를 연결하여 시장의 중요한 요구를 충족시킨다는 넓은 의미에서 이해하고 있습니다. 그러나 벤처캐피털이 투자하는 기업이 헤드라인을 장식하고 전체 산업을 변화시킬 수 있지만, 벤처캐피털리스트 자신은 베일에 가려진 채 뒷전으로 물러나기를 선호하는 경우가 많습니다.

그 실체를 파악하기 위해 최근 대부분의 주요 벤처캐피털을 대상으로 설문조사를 실시했습니다. 구체적으로 딜 소싱, 투자 대상 선정 및 구조화, 투자 후 포트폴리오 기업 관리, 조직 관리, 유한 파트너(VC가 투자하는 자본을 제공하는 파트너)와의 관계 관리 방식에 대해 질문했습니다. 약 900명의 벤처 캐피털리스트가 응답했으며, 수십 건의 후속 인터뷰를 통해 지금까지 가장 포괄적인 VC 설문조사를 실시했습니다.

설문조사 응답자를 모집하기 위해 시카고 대학교 부스 스쿨의 졸업생 데이터베이스를 사용했습니다.

이번 조사 결과는 자금 조달을 희망하는 기업가에게만 유용한 것이 아닙니다. 또한 차세대 창업자 및 투자자를 교육하는 교육자, VC 프로세스를 모방하려는 기존 기업의 리더, 스타트업 생태계를 구축하려는 정책 입안자, 학교에서 개발한 혁신 기술을 상업화하려는 대학 관계자 등에게도 인사이트를 제공합니다.